南方文交所:稳增长持续深化:基建投资低弹性往往出现在经济下行阶段

2022-06-30 20:51:58 by Admin 财富名人
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  • 鸿路钢构

  本期投资提示:

      展望2022 年下半年,我们认为在经济“慢复苏”背景下,将出现稳增长和顺周期高弹性标的投资机会并存的局面。1)“慢”将拉长基建政策友好期,稳增长持续深化:基建投资低弹性往往出现在经济下行阶段,以此拉动经济增长。本轮逆周期调节政策逐步加码,中央对于基建定调也走向积极,18 年“基建补短板”、21 年“适度超前开展基础设施投资”,再演变至22 年4 月“全面加强基础设施建设”,预计22 下半年乃至更长时期,基建投资在经济构成中将占据重要地位,在下半年经济慢复苏背景下,稳增长政策有望持续推出,基建板块仍具备强大的配置价值。2)“复苏”改善市场需求,高弹性标的值得期待:随着经济的逐渐复苏,市场需求提升,叠加大宗商品价格回落,渗透率低、具备远大成长空间的细分赛道,如装配式、建筑铝模板等有望迎来成本、需求双重修复,细分板块依然具备较强投资价值。

      能源、水利、交通有望成为本轮稳增长的主要发力点,基建央企是建设主力军:能源网、水利网、交通网建设原本已是十四五的重点投资方向,2022 年在逆周期调节的大背景下长短共振。其中,能源网受益“双碳”目标加持,预计2022-2030 年电源侧投资8.57 万亿,其中风光发电装机合计投资7.36 万亿,与此同时催化电网、配网、储能等一系列建设需求增加。水利建设朝向高质量方向发展,预计2022 年全年建设投资有望超8000 亿、达1 万亿体量,以此带动全年基建投资增速。城市圈的快速发展提出更高质量交通保障要求,十四五交通投资有望重点发力。21 年八大建筑央企新签订单市占率占全国37.9%,肩负并受益于稳增长。

      绿色建筑有望带来建筑全产业链变革:建筑全生命周期碳排放占全国碳排放51%,建筑行业降碳对我国达成“双碳”目标至关重要,发展绿色建筑是主要抓手。绿色建筑有望带来建筑材料、设计、施工安装以及生态园林企业的产业链各环节机遇。施工安装领域,可采用a)对传统现浇方式进行工艺革新,采用更加具备工期、人工、能源消耗等方面优势的装配式建筑,或b)对传统现浇方式进行工艺改良,采用符合绿色理念的建筑铝模板,进行施工安装环节降碳,21 年装配式建筑新开工面积占比24.5%,铝模板渗透率仅20%(2020 年),我们认为随着建筑行业降碳步伐逐步推进,叠加政策助力,十四五期间装配式、建筑铝模板均有较大发展应用空间。

      投资分析意见:经济慢复苏背景下,稳增长政策有望持续推出,基建板块依然具备投资价值,与此同时,随着经济的缓慢复苏,高弹性成长赛道亦值得关注,1)基建板块重点推荐预期改善的价值蓝筹:中国建筑、中国中铁、中国电建、中国化学,关注安徽建工;2)高弹性赛道推荐行业低渗透率+远大成长空间的鸿路钢构,关注志特新材。

      风险提示:经济恢复不及预期,基建投资不及预期,上市公司订单低于预期,是啊,民企效率之高实在令人折服,国家支持民企参与国企混改是有道理的 ,9元以下 ,借您吉言 ,你跑错地方了 ,可以这样想,但是现实很残酷,朋友 诸樊

,看企业方要求,有的是有的,有的是没有的。,宝山,

简约风的衣服牌子有:优衣库、CALVIN KLEIN、GAP、ZARA、欧时力

1.优衣库

优衣库已纯棉和亚麻布艺为主打,带给你超级舒适的亲肤体验,绝对不会很花哨。有时会有与某个电影或动漫联名打造的T恤款式,又是非常的个性,适合各种年龄段的人群。同时他们家的童装质量也是很高的,符合宝宝肌肤的要求。

2.CALVIN KLEIN

这是一个全球性的美国服装品牌,以现代的时尚风格为主打,与国际时尚完美融合,展现了简约的大牌风格,展现了高品质的精致生活方式,有一种都市极简的潮流感。而且这个品牌涵盖的服饰很广,不仅有衣裤,还有内衣、香水等等。

3.GAP

这个牌子为美国许多青年所追求的服装品牌,这个牌子的服饰价格还算可以,质量也是不错的。有许多经典的基本款可以购卖。夏季的女装还有很多裙子系列,在布艺和做工上都是比较让人满意的。

4.ZARA

ZARA是一个非常事适合不同年龄女性的品牌,这个品牌的衣服设计的都比较偏英伦风,女生穿上之后会显得硬气一点,既有美国女人的奔放感觉,又有法国女人的温柔,这个品牌的服装设计的元素都很简单,是职场女性平常着装的不二之选。

5、欧时力

ochirly始创于1999年,寓意来自欧洲的时尚魅力——希望将欧洲时尚带入中国市场。

为消费者打造一个打破通例、“混”得优雅、风格突出的时尚品牌,用合理的价格为中国中产阶级时尚人士提供丰富、精致的时尚产品。

欧时力将自身定位于“时尚专家,美丽顾问”,为当下成熟、独立、高贵、自信的现代时尚女性打造丰富多彩,精彩纷呈的时尚生活,成为其提高自身美丽外在和内涵的殿堂。

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